Prazos médios e ciclos

Os prazos médios dizem quantos dias o dinheiro leva em cada etapa da operação: quanto tempo o cliente leva para pagar, quanto tempo a mercadoria fica no estoque e quanto tempo a empresa leva para pagar o fornecedor. Juntos, eles mostram por quantos dias a empresa precisa financiar a própria operação.

Eles ficam na tela Indicadores, no cartão Prazos médios e ciclo financeiro e no grupo Prazos e ciclos da tabela mês a mês.

Print pendente: contabil-prazos

Os cinco números

Prazo	Fórmula	O que informa
Prazo médio de recebimento (PMR)	saldo médio de clientes ÷ vendas do período × dias do período	quantos dias, em média, a empresa leva para receber o que vendeu
Prazo médio de estocagem (PME)	saldo médio de estoques ÷ custo dos produtos vendidos × dias do período	quantos dias, em média, os produtos e insumos ficam em estoque até serem vendidos ou consumidos
Prazo médio de pagamento (PMP)	saldo médio de fornecedores ÷ compras do período × dias do período	quantos dias, em média, a empresa leva para pagar os fornecedores
Ciclo operacional	PME + PMR	quantos dias vão da chegada da mercadoria ou do insumo até o recebimento da venda
Ciclo financeiro	PME + PMR − PMP	quantos dias a empresa precisa financiar a operação com recurso próprio ou de banco

Um exemplo

A Comercial Exemplo, num trimestre de 90 dias:

vendeu R$ 900.000 e teve, em média, R$ 300.000 a receber de clientes: PMR = 300.000 ÷ 900.000 × 90 = 30 dias;
teve custo dos produtos vendidos de R$ 540.000 e, em média, R$ 270.000 em estoque: PME = 270.000 ÷ 540.000 × 90 = 45 dias;
comprou R$ 600.000 e deveu, em média, R$ 200.000 a fornecedores: PMP = 200.000 ÷ 600.000 × 90 = 30 dias.

O ciclo operacional é 45 + 30 = 75 dias: da chegada da mercadoria ao dinheiro da venda. O ciclo financeiro é 75 − 30 = 45 dias: depois de pagar o fornecedor, a empresa ainda espera 45 dias para receber. Nesses 45 dias, ela financia a operação com o próprio caixa ou com empréstimo.

Como ler

PMR subindo: os clientes estão demorando mais para pagar, ou a empresa está dando mais prazo. O caixa sente.
PME subindo: a mercadoria está ficando mais tempo parada. Dinheiro preso em estoque.
PMP subindo: a empresa está pagando os fornecedores mais tarde. Ajuda o caixa, mas pode ser sinal de atraso.
Ciclo financeiro positivo (em vermelho no cartão): a empresa paga antes de receber e precisa de capital de giro para cobrir esses dias. Quanto maior, mais capital de giro.
Ciclo financeiro zero ou negativo (em verde): a empresa recebe dos clientes antes de pagar os fornecedores. A operação se financia sozinha.

De onde vem cada número

Clientes, fornecedores e estoques: o saldo no fim de cada mês, no balancete Patrimonial, pelas linhas do mapa de contas. O saldo médio é a média dos fins de mês considerados.
Vendas e compras: o valor total dos itens das notas fiscais, menos as devoluções, classificadas pelos CFOP da empresa. Vendas incluem venda, serviço, industrialização e venda de ativo. Compras incluem insumos, uso e consumo, ativo e serviços tomados.
Custo dos produtos vendidos: a linha de custos da DRE.
Dias: os dias corridos dos meses considerados.

Abaixo dos prazos, o cartão mostra esses valores para você conferir: Vendas das notas no período, Compras das notas no período, Custo dos produtos vendidos (DRE), Saldo médio de clientes, Saldo médio de estoques e Saldo médio de fornecedores.

O período e a janela de 3 meses

No cartão, os prazos usam o período todo: de janeiro até o mês escolhido na barra (o cartão diz, por exemplo, Período todo: Jan a Jun/26).
No gráfico e na tabela mês a mês, cada mês usa uma janela de 3 meses: o próprio mês e os dois anteriores. Isso suaviza a oscilação do faturamento. No começo da série, a janela usa os meses que houver: janeiro sozinho, fevereiro com janeiro.

Só entram na conta os meses que têm balancete Patrimonial e notas fiscais.